Les Exchange Traded Funds (ETF), également connus sous le nom de trackers, sont des produits financiers qui ont gagné en popularité auprès des investisseurs ces dernières années. Depuis le début de l’année 2024, les ETF en France ont collecté plus de 150 milliards d’euros, ce qui est considérable. Mais qu’est-ce qui rend ces instruments si attractifs ?
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Produits à gestion passive, les ETF sont des fonds cotés en bourse qui répliquent, que ce soit à la hausse ou à la baisse, les variations d’un indice de référence.
Cet indice de référence peut être, par exemple, un indice boursier comme le CAC 40, le S&P 500 ou le DAX. On trouve également des ETF « spécialisés » dans certains pays, secteurs d’activité, mais aussi investis en supports actions (petite, moyenne et grande capitalisation) et obligataires.
En outre, les ETF peuvent répliquer les performances monétaires d’une devise ou permettre de miser sur l’évolution du prix des matières premières telles que l’or, le pétrole ou le blé.
Certains ETF vont encore plus loin et suivent une orientation inverse de celle de l’indice visé. Les investisseurs pouvant, par exemple, jouer sur la baisse du NASDAQ ou du DAX. D’autres produits vont même jusqu’à amplifier l’évolution d’un indice de référence en lui appliquant un effet multiplicateur. Ainsi, par exemple, lorsque l’indice CAC 40 s’apprécie de 2 % et qu’un effet multiplicateur de 2 y est appliqué, l’ETF augmente de 4 %.
Les avantages des ETF
L’un des principaux avantages des ETF réside dans la certitude de bénéficier des mêmes performances que l’indice sous-jacent. Ils sont également très diversifiés, permettant d’investir dans un large éventail d’actifs en une seule opération. En termes de coûts, les ETF sont attractifs car ils ne supportent, le plus souvent, ni frais d’entrée ni frais de sortie. Et les frais de gestion sont généralement faibles, allant de 0,05 à 0,85 %. De plus, les ETF sont négociables en continu sur le marché boursier, offrant une grande liquidité.
La fiscalité des ETF
La fiscalité des ETF est la même que celle qui pèse sur les valeurs mobilières. Ainsi, dans le cadre d’un compte-titres, par exemple, les dividendes versés sont ajoutés aux revenus de l’investisseur et imposés au prélèvement forfaitaire unique de 30 %. Sauf si ce dernier opte pour l’application du barème (après application d’un abattement de 40 %). Quant aux plus-values réalisées lors de la cession d’ETF, elles sont, là encore, imposées au prélèvement forfaitaire unique ou, sur option, au barème progressif de l’impôt sur le revenu. Dans ce dernier cas, et pour les titres acquis avant le 1er janvier 2018, les plus-values peuvent être réduites d’un abattement lié à la durée de détention.
Lorsque les ETF sont détenus au sein d’un PEA, les produits (dividendes, plus-values de cession…) sont fiscalisés au moment de leur retrait. En cas de retrait avant l’expiration de la 5e année d’ouverture du PEA, les gains sont soumis au prélèvement forfaitaire unique et aux prélèvements sociaux, sauf option globale pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Pour un retrait effectué après la 5e année, les gains sont exonérés d’impôt et soumis uniquement aux prélèvements sociaux.
Comment investir dans les ETF ?
Vous pouvez acquérir des parts d’ETF soit auprès d’un intermédiaire financier agréé, soit, sous certaines conditions, lors de leur création (marché primaire), soit encore directement en bourse (marché secondaire). Les ETF sont négociables sur le marché boursier dans les mêmes conditions qu’une action, ce qui leur permet d’être accessibles en continu durant la journée boursière. Ils peuvent, en outre, être achetés au comptant et au SRD (service de règlement différé) si les entreprises qui composent l’indice font partie des plus importantes du marché parisien.
À noter que les ETF peuvent être logés au sein de toutes les enveloppes fiscales françaises : compte-titres, plan d’épargne en actions, contrat d’assurance-vie, contrat de capitalisation et plan d’épargne retraite.
Quelques bonnes pratiques pour investir
Avant d’investir dans des Exchange Traded Funds, il est essentiel de lire attentivement le document d’informations clés (DIC) et le prospectus de l’ETF. Ces différents documents fournissent des détails sur les objectifs, la politique de gestion, les frais, le profil de risque et le rendement du fonds. Il est également crucial de s’assurer que l’investissement dans des ETF correspond à vos objectifs financiers, à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement. N’oubliez pas que les produits boursiers comportent des risques, notamment une baisse de l’indice ou un écart de suivi de l’indice (écart de performance entre le fonds et l’indice de référence).
